Chicago Board Of Trade Alternativ Market

Fed värmer upp till flera räntehöjningar 2017 av Bluford Putnam 6 mars 2017 Fed-ordförande Janet Yellens tal i Chicago signalerar större förtroende för ekonomin och beredskap att höja räntan flera gånger år 2017. Var uppmärksam på att skuldlocket uppfyller skattemässiga ambitioner av Bluford Putnam och Erik Norland 27 februari 2017 Banans republikaner i kongressen tar för att lösa det omtvistade frågan om att höja skuldloftet kommer att ge insikter för aktier och obligationsmarknader. Kommer de europeiska valen att stärka enighet eller fördjupa dela av Erik Norland 21 februari 2017 Val i Nederländerna, Frankrike och Tyskland på överraskningens häger. En röstfördelning kan antingen stärka den europeiska enheten eller fördjupa klyftan. Futures Options TradingThe Alert Investor från antikens Grekland till Wall Street: En kort historia av optionsmarknaden 20 maj 2015 Av Kaitlyn Kiernan Aktier och indexnoterade optioner är några av de mest omsatta finansiella produkterna, med miljontals kontrakt bundna till miljarder aktier handlas varje dag. Deras historia som standardiserade, börshandlade värdepapper som omfattas av tillsynsskyddet är dock överraskande kort. Chicago Board Options Exchange, den äldsta amerikanska optionsutbytet, är mindre än ett halvt sekel oldmdashfar yngre än sin Chicago-baserade futures motsvarighet, den 167-årige Chicago Trade Board. Konceptet att handla ett alternativ går dock tillbaka till minst 350 B. C. av vissa konton. Letrsquos ta en titt på hur listade alternativ produkter kom att vara vad de är idag. Ancient History Alternativ och futures är nära kusiner, men alternativ (som namnet antyder) kommer med flexibilitet. En framtid är ett kontrakt som innebär en skyldighet att köpa eller sälja en assetmdashsay, en fysisk vara som en musselkorg eller ett finansiellt instrument som ett belopp av en utländsk valuta mdashat ett fast pris på ett angivet datum i framtiden. När du har ingått ett kontrakt måste du antingen hålla upp ditt slut på köpet (dvs. leverera tillgången som är obligatorisk av kontraktet, vid en terminsavtalsförsäljning eller att betala för leveransen av tillgången i fallet med en köp) eller handla ur terminsavtalet. Ett alternativ å andra sidan ger rätt, men inte förpliktelsen, att köpa eller sälja en tillgång till ett fastställt pris med ett angivet datum. Köparen av ett alternativ kan antingen utöva det avtalet före eller före utgångsdatumet för avtal i amerikansk stil, handla ut ur kontraktet eller helt enkelt låta det löpa ut. Uppkomsten av båda produkterna är nära kopplad till en mängd varor, allt från oliver till tulpaner, lök till korn. Vissa tror att optionsavtalet löper före 350 B. C. när Aristoteles i politiken berättade sagan om Thales of Miletus, en filosof och matematiker som gjorde en förmögenhet genom att snabba upp alternativ på rätten att använda olivpressar precis före en särskilt stark skörd. Under medeltiden utvecklade några näringsidkare i Medelhavsområdet också kreditkontrakt som liknade alternativ, där säljaren av kontraktet enades om att köpa last om skeppet som transporterade lasten didnrsquot kom i tid för de avsedda köparens behov. Futures och Options Diverge Men fientligheterna av optioner och futures divergerade i slutändan, med terminskontrakt som standardiseras och regleras i USA långt före alternativ, till stor del på grund av att Americarsquos jordbruksindustri krävde något mer enhetligt och regementerat. År 1848 öppnade Chicago Trade Board sina dörrar. Beläget i en snabbt växande stadsslag i Mid Americarsquos Heartland, erbjöd CBOT en lösning på säsongsprisrisken inom jordbruksindustrin. CBOT fick tillåtelse för handel med ldquoto-arriverdquo-kontrakt (eller ldquoforwardrdquo-kontrakt), vilket gjorde det möjligt för bönderna att fixa ett pris och leveransdatum i förväg så att de kunde lagra sin produkt någon annanstans fram till det förväntade leveransdatumet, vilket centraliserar det som hade varit en dispergerad bearbeta. Vid år 1865 standardiserade handelsstyrelsen sina kontrakt och omvandlade marknaden för terminskontrakt till en standardiserad terminsmarknadsplats med enhetlighet i utgångsdatum, kontraktskvalitet och prissättning, vilket medförde en produkt som mycket liknar de terminer som handlar idag. Under det sekel som följde växte framtidstiderna mer enhetligt och i USA mer reglerat. Grain Futures Act från 1922 skapade en föregångare till Commodity Futures Trading Commission, och det första obligatoriska clearingsystemet för att lösa handel upprättades 1925. Alternativ, The Late Bloomers Options var däremot obestämd och i stor utsträckning oreglerad i USA och internationellt. Optionerna hade starka kritiker på grund av några av de anmärkningsvärda fallen där oförmågan att kräva motparter att uppfylla sina skyldigheter medför stora förluster på vad som borde ha varit lönsamt och i vissa delar av Europa var de faktiskt förbjudna. Utan en standardiserad marknad, varje optionsavtal och varje kontraktsperiod ndash-aktiekurs, utgångsdatum och costmdash måste förhandlas individuellt. Det var inte förrän i slutet av 19-talet att New York-baserade finansör Russell Sage lade fram en metod för prisalternativ i förhållande till priset på den underliggande säkerheten och räntorna, vilket skapade en form av standardiserad prissättning, enligt professor i Louisiana State University of finansiera Don Chance. Men i början av 1900-talet valde alternativfokuserade pannrum, bedrägliga mäklarhus som spedlade spekulativa eller falska värdepapper, över hela landet, enligt Chance, vilket ledde till att en rad skarpa investerare i deras kölvatten och lämnar optionsindustrin impopulär med investerare. Åldern av förordning Börskraschen 1929 ledde till en omfattande översyn av finansiell reglering. Värdepapperslagen från 1933 skapade ett brett uppsättning regler för värdepappershandel medan Securities Exchange Act från 1934 skapade regler för hur värdepappersutbyte fungerar och skapade USA: s Securities and Exchange Commission för att tillämpa de nya reglerna. Chicago Trade Board ansökte om registrering som en nationell värdepappersbörs strax efter och fick en licens som sådan. Men licensen gick oanvänd i mer än tre årtionden då marknaden fortsatte att handla icke-standardiserade privat förhandlade optionsavtal. Put and Call Brokers och Dealers Association bildades runt samma tid för att bättre organisera de över-the-counter marknaderna. Det var inte till 1960-talet, mitt i en marknadskris, sätter CBOT äntligen sitt utbytelicens att använda som det såg ut att utvidga sin verksamhet till att omfatta alternativ. Den resulterande spin-off-enheten, Chicago Board Options Exchange, etablerade open-out-handeln, som liknar dem vid dess tillhörande terminsutbyte och centraliserad optionsröjning och avveckling. 1973 öppnade inte CBOE sina dörrar, men två ekonomer, Fischer Black och Myron Scholes, publicerade en artikel som lade fram en modell för att beräkna den teoretiska uppskattningen av ett optionspris över tiden. Samtidigt publicerade deras kollega Robert Merton en ytterligare studie och matematisk förstärkning av Black-Scholes-modellen. Black-Scholes-modellen ändrade sålunda landskapet för prissättningen av alternativ som Myron Scholes och Robert Merton tilldelades Nobelpriset i ekonomi för sina arbetsår senare 1997. Med en utbyte skapad och en solid modell för prissättning, nya optionsavtal utfärdades under förutsättning av standardiserade villkor, såsom enhetliga utgångsdatum och fastställda ldquostrikerdquo-priser eller det pris som alternativet skulle kunna utnyttjas. Marknaden blomstrade och var föremål för tillsynsövervakning i nivå med amerikanska aktiemarknader, med handel garanterad av ett centralt clearinghus, The Options Clearing Corporation. Det moderna landskapet 1973 var optionsoptioner på CBOE begränsade till köpoptioner, vilket ger rätt att köpa aktier i endast 16 aktier. Med tiden har den noterade optionsmarknaden utvidgats till ytterligare börser och produkter, bland annat säljoptioner, som ger rätt att sälja aktier och kontantavräknade indexoptioner, vilket gör det möjligt för investerare att hantera eller säkra portföljexponering och jämn portföljavkastning mot index som den breda baserade SampP 500 och Russell 2000, eller smalare index som NASDAQ-100. På senare tid har alternativprodukterna utvidgats till att omfatta miniminativ kopplade till 10 aktier i lager i stället för standard 100-aktier och veckoprogram, som löper ut varje fredag, istället för en gång i månaden. År 1982 träffade den noterade optionsmarknaden en milstolpe när mer än 500 000 kontrakt handlades på en enda dag. Alternativ popularitet fortsatte att öka med mer än 3,8 miljarder aktieoptioner handlas i fjol med i genomsnitt 16,9 miljoner kontrakt handlas varje dag över ett dussin utbyten. Jordbruksvaror CBOT Grain Commodity Futures Lär dig om varje enskild vara är ett viktigt steg innan du börjar trading handelsvaror. Varje råvaruprofil innehåller grunderna i kontraktsspecifikationer, grunden, viktiga marknadsrapporter för den här råvaran och handelstipsen. Många av spannmålsprodukterna har handlat på terminsutbyten har funnits i många årtionden och de är några av de mest aktiva marknaderna för handel. De tenderar att vara mest volatila under sommarmånaderna som om det kan vara en stor marknadsförare. Villkoren råvaror och terminer används ofta för att beskriva råvaruhandel eller terminshandel. Du kan tänka på dem som generiska termer för att beskriva marknaderna. Det liknar hur aktier och aktier används när investerare pratar om aktiemarknaden. Varor är de faktiska fysiska varorna som majs, sojabönor, guld, råolja, etc. Framtider är råvarukontrakt som handlas på en terminsutbyte som Chicago Board of Trade (CBOT). Futures kontrakt har expanderat utöver bara råvaror nu finns terminsavtal på finansmarknader som SampP 500, noter, valutor och många andra. Futures är standardiserade kontrakt bland köpare och säljare av varor som anger mängden av en vara, kvalitetskvalitet och leveransplats. Varuhandel med terminskontrakt sker vid en terminsutbyte och är helt anonym. Spelare involverade i råvaruhandel Det finns tre olika typer av spelare på råvarumarknaderna: 1. Reklam: De enheter som är involverade i produktion, bearbetning eller varuförsäljning av en vara. Till exempel är både majsbonden och Kelloggs från exemplet ovan reklamfilmer. Commercials står för det mesta av handeln på råvarumarknaderna. 2. Stora spekulanter: En grupp investerare som samlar sina pengar för att minska risken och öka vinsten. Liksom fonder på aktiemarknaden har stora spekulanter pengarchefer som gör investeringsbeslut för investerarna som helhet. 3. Små spekulanter: Enskilda råvaruhandlare som handlar på egna konton eller genom en råvarumäklare. Både små och stora spekulanter är kända för sin förmåga att skaka upp råvarumarknaden. Så här börjar du med handelsvaror För att handla råvaror bör du utbilda dig själv om terminskontraktspecifikationerna för varje varu och lär dig naturligtvis om handelsstrategier. Varor har samma förutsättning som alla andra investeringar du vill köpa lågt och sälja högt. Skillnaden med råvaror är att de är högt utnyttjade och de handlar i kontraktsstorlekar istället för aktier. Kom ihåg att du kan köpa och sälja positioner när marknaderna är öppna. Försäkra dig om att du inte behöver ta en lastbil av sojabönor. CBOT är en designerad kontraktsmarknad som erbjuder följande produkter som omfattas av CBOT: s regler och föreskrifter: Corn Futures Corn Alternativ Mini-storlek Corn Mini-storlek Sojabönor Mini-storlek Vete Havre Futures Havre Alternativ Rå Rice Framtider Rå Ris Alternativ Sojabön Framtider Sojabönor Alternativ Sojabönor Kryp Futures Sojabönor Kryp Alternativ Sojabönor Måltid Framtider Sojabönor Måltider Sojabönolja Futures Sojabönolja Alternativ Vete Framtider Vete Alternativ Stor Dow DJIA (25) Futures Dow (10) Futures Dow (10) Alternativ Dow Jones USA Fastighetsindex Futures E-Mini Dow (5) Futures E-Mini Dow (5) Alternativ 10-årig US Treasury Note Futures 10-årig US Treasury Note Options 2-årig US Treasury Note 30-årig US Treasury Bond 5-årig US Treasury Note Futures 5-årig US Treasury Note Options CBOT 5-årig Räntesatsbyte Futures CBOT 5-årig Räntesatsbyte Alternativ CBOT 7-årig räntesatsbyte Futures CBOT 7-års ränteswapbytesalternativ CBOT 10-års räntesatsbyte futures CBOT 10-årig räntesatsbytesalternativ CBOT 30-årig räntesatsbyte futures CBOT 30-årig räntesatsbytesalternativ Mini - Eurodollar Chicago Board of Trade (CBOT) marknadsdata feeds kommer direkt från CMEs Market Data Platform. Datatyp: USA Futures Real-time. direktanslutna direktmatningar. Försenad. realtidsmatning fördröjd 10 minuter. Historisk. Fullständig fältnivåhistorisk data upp till föregående handelsdag. Godtyckliga delar kontrollerade återspelning och värdanalys. Foder mottaget direkt från CME, inga mellanliggande leverantörsfördröjningar Konfigurerbar sammanflöde och strypning för att styra nedströms systemtryck Effektiv dataöverföring i överföringstråden Foderhanterare och meddelandebaserad infrastruktur med låg maskinvarufotografi 24times7times365 övervakning och support. Devexperts, dess datortillhandahållare, de finansiella utbytena och deras respektive dotterbolag (A) vägrar uttryckligen noggrannhet, tillräcklighet eller fullständighet av alla uppgifter och (B) är inte ansvariga för fel, försummelser eller andra fel i, förseningar eller avbrott i sådana uppgifter eller för alla åtgärder som vidtas i beroende av detta. Varken Devexperts eller någon av dess informationsleverantörer är ansvariga för eventuella skador som hänför sig till din användning av informationen som tillhandahålls här. Antingen Devexperts eller dess tredje parts data - eller innehållsleverantörer har exklusiva äganderätter i uppgifterna och informationen. Marknadsdata begränsade skärmar är fördröjda minst 15 minuter. Du samtycker till att inte kopiera, modifiera, omforma, ladda ner, lagra, reproducera, bearbeta, överföra eller omfördela eventuell data eller information som finns här eller använd sådan data eller information i ett kommersiellt företag utan att erhålla skriftligt skriftligt samtycke. All data och information tillhandahålls laquoas israquo.